基础设施公募REITs实务操作及项目申报专题培训班

2020年8月3日，国家发改委办公厅印发《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》（下称《通知》），就REITs试点项目申报工作做出要求。

为贯彻落实党/中/央国务院关于深化投融资体制改革、积极稳妥降低企业杠杆率、保持基础设施补短板力度等决策部署，支持国家重大战略实施，深化金融供给侧结构性改革，进一步提升资本市场服务实体经济能力，促进基础设施高质量发展，8月3日国家发改委办公厅印发《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》（发改办投资〔2020〕586号），就REITs试点项目申报工作做出要求，标志着境内基础设施领域公募REITs试点正式起步。

REITs能有效盘活存量资产，形成良性投资循环，提升直接融资比重，降低企业杠杆率,同时REITs作为中等收益、中等风险的金融工具，具有流动性高、收益稳定、安全性强等特点，有利于丰富资本市场投资品种，拓宽社会资本投资渠道。为此北京中建政研信息中心举办基础设施公募REITs实务操作及项目申报专题培训班。

【授课专家】

吴亚平：中建政研特聘专家，国家发展改革委投资研究所体制政策室主任，中国国际工程公司和国家开发银行专家委员会专家，中国投资协会投资专委会理事。主持《“一带一路”建设投融资机制创新研究》、《推广PPP模式创新政府投资方式》和《PPP模式的顶层制度和政策研究》等重大课题研究以及20多个政府投资项目和PPP项目的论证工作。

张志晓：中建政研专家委员会委员，曾服务于信达资产管理公司、阳光100置业集团，融侨集团等国内知名公司，担任国投资产管理公司、光大国际建筑工程总公司、秀兰房地产开发集团法律顾问。主持房地产、建筑工程企业融资（信托、私募基金）法律事务。担任中信信托、中信证券、中融信托、中建投信托、九鼎、中科、高能等信托、私募股权基金项目法律顾问，投资的行业涉及房地产、金融、能源、矿产、化工、农业等行业。

【培训对象】

政府：发改、财政、住建、法制、交通运输、能源、水利、环保、农业、林业、科技、医院、卫生、养老、教育、文化、仓储物流与产业园区等部门人员以及政府融资平台相关人员；

企业：新基建、交通、能源、仓储物流、环境保护、信息网络、园区开发等领域；建筑建材、城镇供热、污水处理、固废危废垃圾处理、仓储物流、收费公路、水电气热等国有及民营企业；国有大中型企业、大型民企以及PPP项目SPV各领域企事业单位管理人员

金融：证券公司、基金公司、商业银行、信托公司、资产管理公司、融资租赁公司以及工程设计、财务顾问、法律行业。

【课程内容】

模块一:基础设施REITs带来的市场机会

（一）REITs 基本原理与交易结构

1.REITs概念与定义

2.REITs的原理和特征

3.REITs与类REITs比较

4.REITs的种类

5.权益型和抵押型REITs

6.公募REITs与私募REITs

7.REITs的交易结构

（二）基础设施REITs优劣势及存在问题

1.基础设施REITs的原理和特点

2.基础设施REITs的双重属性

3.基础设施REITs的优势和劣势

4.国内类REITs的探索

5.境外REITs介绍

6.基础设施REITs存在的问题

（三）基础设施REITs试点带来的市场机会

1.《关于推进基础设施领域REITs试点相关工作的通知》解读

2.《公开募集基础设施证券投资基金指引》解读

3.“公募基金+ABS”结构

4.基础设施REITs 发行流程

5.基础设施REITs 的作用

6.基础设施REITs 带来的市场机会

（四）REITs底层资产的转让及测算

1.基础资产的估值及项目净现金流测算，

2.适合发行REITs的基础设施领域和和资产类型

3.作为底层资产的基础设施资产及特许经营权转让政策

4.基础资产的估值及项目净现金流测算

5.REITs 红利分配环节

6.底层资产的运营管理

模块二：REITs实务操作及案例分析

（一）REITs中的基础共性问题

1.“公募基金+ABS”结构的法律依据

2.REITs 取得全部财产权面临的税务问题及建议

3.基础设施的财产权、特许经营权、收费权的区分

4.REITs 设立中的财产转让和国有资产转让问题

5.新基建如何应对REITs的要求

6.REITs基础资产经营管理责任承担、收益分配、激励机制

7.特殊目的公司的章程

8.REITs的分派率问题

9.原始权益人为什么同意做REITs

10.PPP项目REITs的问题与解决办法

（二）REITs的操作问题

1.基础资产依法合规

2.REITs设立时不同类型基础资产的处理

3.跨区域多项目整合

4.发改委系统的申报要求

5.资产支持证券的申报要求及负面清单

6.REITs的申报要要求

7.原始权益人参与战略配售及在基金中的权利

8.基金管理与基金份额持有人大会

9.基金对基础资产信息披露的要求

(三）有关的案例

1.中信启航-中国REITs的原型产品

2.鹏华前海万科-公募基金首次投资不动产

3.中信苏宁-如何解决资产增值中和巨额税务问题

4.中交路建清西大桥资产支持计划

5.沪杭甬高速等高速项目

6.PPP资产证券化项目

2800元/人（费用含会务费、资料费、税费），食宿统一安排，费用自理。